빅히트 엔터테인먼트 상장- 공모주 청약(feat.투자전략)

빅히트 엔터테인먼트 상장- 공모주 청약(feat. 투자전략)

유튜브 '주식유치원_야너주' 빅히트 공모주에 관한 내용을 정리해보았는데요. 증권사 애널리스트들의 보고서를 바탕으로 한 분석으로 신뢰감이 생기고 자료 또한 이해하기 쉽습니다.

빅히트 엔터테인먼트의 상장 개요와 공모주 청약을 살펴보고 이미 상장된 3대 엔터사와의 비교를 통한 투자전략까지 알아봅시다.

요즘 공모주 시장이 뜨겁습니다. 카카오게임즈는 최종 통합 경쟁률 1525대 1, 증거금은 역대 최대인 58조 5천억 원이 몰렸습니다. SK바이오팜부터 카카오게임즈까지 대박 행진의 연속이네요.

그다음 공모주 시장의 대어로 주목받는 것이 바로 빅히트 엔터테인먼트입니다.

9월 1일 BTS가 DYNAMITE로 빌보드 싱글 1위를 차지했죠. 대단합니다 정말!! 그로 인한 경제효과가 1.7조 원이라는데 한국인이라는 게 자랑스럽네요. 그다음 날인 9월 2일 빅히트 엔터테인먼트는 증권신고서를 제출하여 상장 신호탄을 쏘아 올렸습니다.

 

빅히트 엔터테인먼트 상장 개요

사진- 유튜브 '주식유치원_야너주'

 

공모주 청약 증권사

NH투자증권, 한국투자증권,  미래에셋대우, 키움증권을 통해 공모주 청약을 할 수 있습니다. 증권사별로 인수 수량이 다른데 가장 많은 건 NH투자증권입니다.

공모주 투자자가 증권사 선택에서 중요한 건 배정된 공모주 수가 아니라 증권사의 일반청약자 경쟁률입니다.

 

얼마에 상장될까요?

증권신고서를 통해 밝힌 공모가는 10,5000원에서 135,000원 사이로 예상 공모가 기준 시가총액은 3.7조~4.8조에 달합니다.

이는 상반기 연환산 실적 기준 EV/EBITDA 26~35배, PER 47~61배, PBR 4.0~5.1배에 해당합니다. 엔터주들의 현재 평균 PER가 30~35배임을 감안 시 45~88%의 일등주 프리미엄이 적용되었다고 분석됩니다.

 

국내 3대 엔터사와 비교 

1.JYP- 시가총액 1조 3,300억 (20F PER = 43)

2. YG- 시가총액 9,200억(20F PER= 91)

3. SM- 시가총액 8,700억(20F PER=86)

 

빅히트 엔터테인먼트 실적 

2020년 매출의 절반이 음반 및 음원 판매입니다. 코로나로 인해 콘서트 매출 비중은 급감했습니다.

사진- 유튜브 '주식유치원_야너주'

 

BTS 매출 기여도

2020년 상반기 방탄소년단 매출 비중은 빅히트 엔터테인먼트 매출의 88%를 차지합니다.

2018년에는 비중이 98.2%로 절대적이었지만 2019년 이후 여러 기획사 들을 인수하면서 방탄소년단 이외의 매출이 발생하기 시작했습니다.

 

빅히트 엔터테인먼트 구성

1. 빅히트 별도- BTS, TXT

2. 쏘스뮤직-여자친구

3. 플레디스-세븐틴, 뉴이스트

4. CJ ENM과 빌리프랩 법인 설립- 방송 오디션형 아티스트 배출에 공 들이고 있음

빅히트의 별도법인은 성장이 성숙단계에 이르렀지만 5월 말 인수한 플레디스는 세븐틴 팬덤 성장에 기인하여 2021년까지 성장이 유효하다고 보고 있습니다.

 

투자 포인트

메리츠 증권 보고서의 내용입니다.

빅히트 엔터테인먼트의 가장 중요한 투자 포인트는 방탄소년단입니다. 글로벌 인지도 상승으로 대중성은 지속적 상승세로 보이나 이익의 결정 요소인 팬덤의 성장은 성숙기에 접어든 것으로 추정됩니다.

또한 BTS는 군입대 이슈가 있어 2021년 이후에는 멤버 전원이 함께하는 완전체 활동이 어렵습니다.

다만 2020년 신규 편입된 세븐틴의 최근 높은 성장세는 2021년 또 다른 성장 모멘텀으로 작용할 것입니다.

SK바이오팜, 카카오게임즈의 사례를 참조했을 때 높은 수요예측 결과를 기록할 것으로 전망됩니다.

 

투자전략

1. 상장되어 있는 엔터 3사를 통해 빅히트 상장에 대비한 플레이가 필요한 시점입니다.

사진- 유튜브 '주식유치원_야너주'

2. 빅히트에 지분을 가진 회사에 투자하는 방법이 있습니다.

넷마블 지분율은 상장 후 20%, 스틱인베스트먼트 상장 후 10%입니다. 이러한 기대감을 반영해서인지 넷마블은 이미 9월 3일 15% 급등했습니다.

 

요점 정리

1. NH, 한투, 미래에셋대우, 키움 계좌가 없다면 미리 만드세요- 경쟁률 낮은 곳으로 청약하기 위해 필요합니다.

2. 빅히트 관련 투자 아이디어는 크게 2가지로 상장된 엔터사에 투자하거나 지분을 가진 회사에 투자하는 방법입니다. 

주가만 보면 이미 반응하고 있습니다. 지금 늦었다고 생각할지 아니면 앞으로도 기대감이 남아있을지 판단해 보시길 바랍니다.