삼성전자 벨류에이션 -애플, TSMC, 마이크론 테크놀로지 비교(feat.슈퍼개미 김정환)

삼성전자 벨류에이션 -애플, TSMC, 마이크론 테크놀로지 비교(feat. 슈퍼개미 김정환)

"삼성전자 무지 싸다 집중적으로 매수해도 된다"

슈퍼개미 김정환 님의 말입니다. 왜 우리는 삼성전자를 모아야 할까요? 유튜브'슈퍼개미 김정환'에는 삼성전자와 다른 경쟁기업의 벨류에이션을 통해 그 답을 찾았습니다. 

관련 내용을 정리해 보았는데요. 함께 공부하고 성투합시다!

삼성전자 벨류에이션

삼성전자는 얼마 전 8.1조의 분기 실적을 기록했습니다. 반도체 부분에서 5조 정도의 영업이익, 가전 부분도 언택트로 호조를 보였고 디스플레이에서 일회성 수익이 나면서 1조 정도 플러스를 해 예상보다 높은 실적을 보였습니다.

시장환경이 안 좋은 상황에서 8.1조를 거둔 것을 보면 올해 실적은 적어도 35조에서 많으면 40조까지도 할 가능성이 높아 보입니다.

삼성전자는 분기당 실적이 가장 좋았을 때 17조 정도까지 기록을 했습니다. 그때가 60조 이상의 영업이익이 나면서 가장 큰 벨류를 받던 시기였습니다.

올해 영업이익 40조를 한다면 멀티플 10을 줘서 400조의 시가총액이 돼야 하는데요. 현재 시가총액은 2020년 9월 4일 기준 331조 9199억 원입니다.

대한민국에 있는 세계 최고의 회사가 멀티플 10만 받고 있다는 게 이해가 안 갑니다.

만약 삼성전자가 미국에 있었다면 과연 몇 배를 받았을까요? 20배 정도는 받지 않았을까 보고 있습니다.

이렇게 우리나라 주식이 저평가되고 소외를 받는 것은 안타까운 현실이긴 하지만 결국엔 제 가치를 찾아갈 것이라고 보고 있습니다.

최근에 동학 개미들이 삼성전자를 사서 주가가 많이 오르지 않자 지루해서 던지고 있는데요.

김정환 님이 볼 땐 지금도 사모아야 할 때라고 합니다. 앞으로 삼성전자의 전방사업이 모두 좋아지기 때문에 휴대폰까지 가세를 한다면 분기 기준으로 10조 이상의 실적은 충분히 나올 것으로 예상하고 있습니다.

비메모리 반도체 부분도 계속 좋아지고 있고 TSMC를 추격하고 있기 때문에 적정 벨류를 본다면 TSMC정도는 받아야 하지 않나 보고 있습니다.

 

애플 

애플의 멀티플이 29배 30 정도 되는데요. 이런 것을 봤을 때 우리나라가 참 저평가되고 있구나 여실히 볼 수 있습니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

 

TSMC

5년 동안 꽤 많이 올랐습니다. PER 23.5배 정도 받고 있습니다.(사진 속 주가 수익비율 38.02에서 23.5로 수정되었습니다) 삼성전자보다 2배 정도 더 멀티플을 받고 있습니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

하지만 삼성전자의 비메모리 부분 추격이 빠르기 때문에 삼성전자가 왜 이런 평가를 받아야 되는지 전혀 이해가 안 갑니다.

 

마이크론 테크놀로지

25배 정도에서 형성되고 있네요.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

 

왜 삼성전자냐

삼성전자는 여러 가지 포트폴리오를 가지고 있죠. 반도체, 휴대폰, 디스플레이, 가전 등 이렇게 포트폴리오가 잘 되어있는 회사는 세계 어디에도 없습니다.

안정적인 실적을 바탕으로 해서 각각의 사업 부분이 하나가 무너지면 하나가 도와주는 그런 현상이 나타나고 있습니다.

TSMC처럼 반도체 부분에 집중화되어있는 기업보다는 이렇게 포트폴리오가 잘 구성되어있는 기업에 투자하는 게 더 좋아 보입니다.

 

삼성전자 우선주

물론 개인들은 삼성주를 산다면 우선주를 사야겠죠.

우선주만 해도 은행이자보다 훨씬 높은 시가배당률 3% 정도를 구성하고 있습니다. 배당과 미래 가치를 챙긴다면 삼성전자는 아직도 유망해 보입니다.

삼성전자는 용돈 생길 때마다 모아가는 전략을 세우면 될 것 같고요. 지금은 주가가 크게 안 움직인다고 할지라도 이 종목은 돈이 생길 때마다 모아가는 걸로 해야겠습니다.

투자를 할 때는 남의 종목의 상승을 보지 말고 자신만의 가치를 가지고 자신만의 전략으로 기다리면서 모아가는 그런 전술들을 써나가길 바랍니다.