AP시스템 케이씨 유니셈 벨류에이션(feat슈퍼개미 김정환)

AP시스템 케이씨 유니셈 벨류에이션(feat슈퍼개미 김정환)

반도체 섹터는 공부가 힘듭니다. 기업도 많고 익숙하지 않은 용어들이 너무 많이 나오죠;;

유튜브 '슈퍼개미 김정환'에서 반도체 섹션을 벨류에이션 한 것을 정리해보았습니다.

반도체 전/후공정

반도체 전공정부터 봅니다. 실리콘/쿼츠 쪽이 반짝반짝하다고 합니다.  김정환 님은 원익쿼츠, 티씨케이, AP시스템이 맘에 든다고 하네요. 세메스는 삼성전자 자회사로 장비를 독점하기 때문에  이쪽 업체는 세메스 이기기 힘들다고 합니다. 동진쎄미켐은 국책과제로 삼성에 납품하기 위해 노력 중이라고 합니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

 

반도체 후공정은 반도체 전공정에서 일어난 걸 전기적으로 연결하는 과정이라고 하네요.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

반도체 섹터는 많이 복잡하고 미세화되어 적층구조로 발전합니다. 그렇기 때문에  특히 기술의 발전에 따라 영향을 많이 받는 업종입니다.

반도체 장비, 소재업체는 엄청 많습니다. 삼성 하니닉스 TSMC 인텔 마이크론 이런 회사를 달고 가야 성공할 수 있다고 합니다. 

요즘 삼성이 국산화 소재를 많이 사용하면서 반도체 소재, 장비의 실적이 좋아지고 있습니다.  일본 제품을 대체 중인 거겠죠.  실질적으로 그것이 눈에 보입니다. 삼성을 업고 가면서 반도체 섹터는 이익을 낼 거라 급등하는 중입니다.

오르기 전에 미리 들어갔어야 하는데....

 

AP시스템

AP 시스템의 실적을 봅니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

AP 시스템은 올해 영업이익을 450억으로 예측했습니다. 김정환 님은 멀티플 10을 줄까 15를 줄까 정확히 판단을 못하겠다고 합니다. 

그럼 AP시스템의 시가총액과 ROE를 봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

AP시스템 19년 영업이익 284억에 ROE 8.57입니다. 284억에 ROE 8을 하면 2300억 정도가 나옵니다. 이 표에선 올해 영업이익 예측액이 316억이네요. 기업 리포트들마다 예측액은 좀 차이가 나는 것 같습니다.

AP시스템은 19년도 영업이익과 당기순이익의 차이가 많습니다. 영업외 손실이 발생한 거 같은 데 1회성 손실인지 체크합니다. 20년 예측이 비슷하게 나오는 것으로 보아 1회성인듯하네요.

현재 AP시스템은 멀티플 15를 적용받는 듯합니다. 반도체 소재, 장비주는 멀티플 15 정도 평가를 받는데 김정환 님은 적당한 평가라고 하네요.

섹터가 좋아지므로 ROE보다 더 나은 멀티플을 주는 것입니다.

 

케이씨 

케이씨 탐나는 종목입니다. 김정환 님이 투자 한 종목으로 방송을 위해 전량 매도했다고 합니다. 가지고 있으면 종목을 홍보하는 것 같아 강하게 이야기를 못할까 봐 팔았다고^^

케이씨 실적을 봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

케이씨 매출은 안정적으로 5천 억대를 유지합니다. 올해 1분기도 나쁘진 않지만 매출액이 조금씩 하락한다는 건 좋아 보이진 않습니다. 아직 반도체 업황이 백 프로 개선된 것이 아니라서 그런 것 같네요.

케이씨 작년 영업이익이 676억입니다. 멀티플 10만 줘도 시총이 6760억입니다. 

케이씨 시총과 차트를 한번 봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

유튜브 강의 당시엔 싸긴 싸네요! 지금은 좀 올랐을 것 같다는데 확인해 보겠습니다. 2020년 7월 31일 기준 시가총액 3138억입니다.

케이씨는 오천억 정도는 넘어야지 적당한 가격이라고!! 아직 싸네요!

조용히 남몰래 천천히 모아가는 것도 나쁘지 않다고 합니다. 저는 케이씨 사야겠습니다^^

 

유니셈

유니셈은 김정환 님이 탐방 갔던 회사라고 합니다. 나이 지긋한 아저씨가 마당을 쓸고 있었는데 회장님이셨다고^^ 투자한 적은 없지만 솔선수범하는 회장님을 보고 이미지가 좋게 남은 회사라고 하네요. 

유니셈의 실적을 봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

유니셈 올해 매출액 추정치가 반등했네요.

2019년 4분기 영업이익이 엄청 증가했습니다. 올해 예상 영업이익 330억에 멀티플 10을 하면 시총 3300억까지 가능한 회사입니다.

유니셈의 차트를 한번 확인합시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

유니셈은 현재 시가총액이 1837억입니다. 미래가 기대되는 기업으로 매출, 영업이익이 증가하기 때문에 주가도 전고점까지 와있습니다. 좋은 모습이네요.

참고 글

2020/07/31 - [돈이 되는 주식공부] - 하이비젼시스템 아이티엠반도체 파트론 벨류에이션(feat 슈퍼개미 김정환)

2020/07/30 - [돈이 되는 주식공부] - 엠씨넥스 비에이치 벨류에이션(feat 슈퍼개미 김정환)

2020/07/25 - [돈이 되는 주식공부] - 슈퍼개미 김정환-에프에스티 에스앤에스텍 티에스이 경인양행 엠씨넥스 한컴