엠씨넥스 비에이치 벨류에이션(feat 슈퍼개미 김정환)

엠씨넥스 비에이치 벨류에이션(feat 슈퍼개미 김정환)

벨류에이션과 시장 변화를 살펴봅니다.

반도체 장비주는 앞으로도 시장이 좋을 거라고 합니다. 그리고 스마트폰 관련주 역시 하반기에 매우 좋아질 거라고 보고 있습니다. 김정환 님이 하반기 주도주가 될 거라고 저번 동영상에도 언급했죠.

김정환 님은 전체적인 뷰만 제시하는 것이고 벨류에이션 한 종목은 개인적으로 끊임없이 추적해야 합니다. 추적해서 그 종목을 자기 것으로 만들어야 합니다.

산업리포트가 쏟아지고 있습니다. 열심히 공부해서 산업과 기업의 뷰를 체크하고 똑똑한 사람들의 추정치를 잘 활용해 하반기 주도 섹터를 알고 선취매해야 합니다.

 

 

스마트폰 관련주

스마트폰 관련주입니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

어마어마하네요;; 비록 처음엔 오랜 시간이 걸리겠지만 이런 과정들이 쌓이면 나중엔 훑어만 봐도 대세 종목이 무엇인지 알 수 있게 된다고 합니다. 지금 어렵고 막막한 것은 당연한 과정입니다. 힘내요! 우리!

렌즈 카메라모듈 쪽이 핫하며 기타 소재 부분도 괜찮다고 합니다. 어떤 업체들이 미래 가능성이 있고 실적이 좋은지 살펴봐야겠죠.

빨간 표시가 김정환 님이 보는 종목들이라고 합니다.

 

마인드맵 자료를 볼까요?

 

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

파트론은 실적이 잘 나옴에도 불구하고 저평가라고 합니다.

엠씨넥스는 실적이 매우 좋아지는 걸 느끼고 앞으로도 좋아질 거라 전망합니다.

 

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

하이비젼 시스템은 실적 폭망이라고 하네요;;

최근에 애플이 신제품을 내놓기로 결정되면서 LG이노텍이 시장에서 호평받고 있습니다. 애플, LG이노텍, 하이비젼을 같이 봐야 한다고 합니다. 

아이티엠반도체는 2차 전지 패키징 업체로 좋아지고 있다고 하네요.

 

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

인텍플러스 얼마 전에 급등한 회사입니다.

 

엠씨넥스

엠씨넥스는 매출이 굉장히 증가하고 분기별로 계속 증가했네요, 1분기는 휴대폰 관련주가 다 안 좋아졌던 때라 영업이익이 감소한 것을 볼 수 있습니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

엠씨넥스를 벨류에이션을 해 볼까요? 엠씨넥스는 작년 기준으로 영업이익이 1131억이네요! 멀티플 얼마를 줘야 할까요?

휴대폰 부품주는 10정 도주고 싶다고 하네요.  

 

엠씨넥스의 ROE와 시총을 살펴봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

엠씨넥스는 ROE가 47.71퍼센트가 나왔습니다. 규모의 경제를 넘어선 수준으로 크게 나왔다고 합니다.

1분기는 영업이익이 197억밖에 안 나왔죠  올해는 영업이익은 천억 미만으로 나올 거라고 예상해봅니다. (2분기는 더 안 좋을 거라고 봄)

그럼 엠씨넥스의 시총 계산해봅시다!  만약 올해 영업이익이 천억이 나온다면 멀티플 10만 줘도 시총은 1조가 되어야 합니다. 하지만 현재 시총은 5493억이네요  아직도 저평가된 종목입니다.

실적을 유지한다면 이 회사는 우상향 할 수밖에 없습니다. 전방산업이 1,2분기 안 좋을 거라 예상 주가가 크게 상승 못했네요. 이런 상황이 오기 때문에  전방 섹터도 중요합니다. 엠씨넥스는 예전에 44000원까지 간 거면 시총이 7~8천억까지 되는 회사입니다.

전방산업에 따라서 시총이 변하기 때문에 멀티플을 우리가 조정하면서 가야 합니다. 갑자기 실적이 잘 나온 종목을 ROE를 적용해서 멀티플에다 붙여버린다면 목표주가를 잘못 산정하게 됩니다.

 

비에이치

비에이치 역시 1분기 실적은 좋지 않네요;;  영업이익이 급감했습니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

그럼 비에이치의 작년 영업 이익을 봅니다. 600억 정도네요.

그럼 멀티플 10 정도로 예측했을 때 시총이 6000억 정도 가야 되지 않나 생각합니다. 전방산업이 약하기 때문에 10을 적용할 수가 있을까 고민도 해봅니다.

비에이치의 ROE와 시총을 봅니다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

김정환 님은 벨류에이션 할 때  당기순이익이랑 영업이익이 비슷하면 영업이익으로 계산한다고 합니다. 

비에이치의 작년 영업이익이 626억 일 때 ROE가 24.22입니다.  올해 영업이익은 140억 정도로 예측했습니다. 이 상황에서  ROE를 그대로 적용하는 건 아니라고 합니다. 산업이 성장하면 높게 쳐줄 수 있지만 그게 아니니까요.

비에이치에 결국 멀티플 10 정도 줍니다. 올해 영업이익 600억을 달성한다면 지금 시총 6340억은 적정하지만 예상 영업이익이 140억 인 상황에서 이 종목은 현재 오버페이스입니다. 비에이치에 투자하지 않겠다는 결론을 내립니다.