배당주 투자전략- 삼양옵틱스, 코리안리(feat슈퍼개미김정환)

 

배당주 투자전략- 삼양옵틱스, 코리안리(feat슈퍼개미김정환) 

안정적으로 수익을 얻는 배당주 투자전략에 대해 알아봅시다. 유튜브 '슈퍼개미 김정환'의 내용을 정리해보았는데요. 배당주는 저도 워낙 관심이 많은 분야라 큰 도움이 되었습니다.

배당성향이 높은 회사들은 수익이 안정적이고 잉여금이 많아서 주주 친화적입니다. 대주주 지분이 많을 수도 있고 사모펀드의 요구로 어쩔 수 없이 배당성향이 높아진 경우도 있습니다. 요즘 사모펀드의 배당요구가 강해져 분기배당, 중기배당뿐만 아니라 미국의 경우 월배당도 있다고 합니다.

대주주가 상속세와 증여세 등, 세금을 내기 위해 갑자기 배당이 급증하는 경우도 있습니다. 회사를 팔아서 돈을 낼 순 없으니 배당을 왕창 받아 세금을 냅니다. 다른 주주들도 이유가 어쨌든 덕을 보게 되는 거죠.

보수적 투자자나 노후연금이 필요한 투자자 또는 은행금리보다 높은 배당을 받아 미래를 준비하고 싶은 젊은이들에게 매력적인 투자처가 바로 배당주입니다.

은행 금리가 물가상승률 대비 마이너스인 지금 무엇이 자산 플러스에 도움이 되나 곰곰이 생각해야 합니다. 앞으로 저금리 기조는 오랫동안 지속될 가능성이 높습니다. 예전에는 은행 금리가 10%까지도 갔었지만 현재는 1%대입니다.

건물이나 오피스텔을 사서 월세를 받아 노후보장을 하는 것도 요즘 쉽지 않습니다. 부동산 관리나 월세를 받는 것도 힘들어지는 시대입니다. 세금도 많이 내야 하고 관리도 번거롭고 언택트 시대라 임대도 잘 안됩니다. 

배당주는 투자해놓고 가만히 있으면 됩니다. 물론 주가등락에 따라 손실이 올 수도 있지만 성장하는 기업에 배당을 받는다면 안정적 수익창출이 됩니다. 월급이 나올 때마다 배당주를  모아가는 전략적인 사회초년생들 많습니다. 김정환 님은  현명하다고 생각하며 100%  동의한다고 합니다.

배당주 크로싱 전략 - 시가배당률 높은 종목으로 갈아타기(배당주 투자전략의 핵심)

예를 들어 주가는 만원에  5% 시가배당률을 가진 주식을 보유- 주가가 올라서 2만 원이 되면 시가 배당률은 2.5%가 됩니다. 이럴 땐 매도 후 시가배당률 5%짜리 종목을 찾아 갈아타면  꿩 먹고 알 먹기! 자산도 불리고 배당성향도 가져갈 수 있기 때문에 매우 유용한 전술입니다.

김정환 님은 30억 자산가가 부동산과 배당주 중 무엇에 투자해야 할지 상담을 요청했는데 배당주를 추천했다고 합니다.

언택트가 움직이다 보니 대부분의 배당주들은 주가가 오르지 않았습니다. 김정환 님이 보고 있는 증권주, 지주사, 삼성전자 우선주, 현대자동차 우선주 등은 아주 좋은 투자시점에 있습니다.

포트폴리오 중 일부를 배당주로 가져가는 것도 좋은 전략입니다. 배당주를 살펴봅시다.

삼양옵틱스 

삼양옵틱스는 카메라 렌즈 교환, 제조에  독보적인 위치를 차지하는 기업입니다.  안정적으로 매출이 나기 때문에 앞으로도 가치가 증가할 것으로 봅니다. AF와 MF 쪽 실적이 둔화되면서 조금 꺾이는 모습이지만 안정적인 실적과 성장이 계속된다면 백 프로 투자할 수 있는 회사라고 하네요.

삼양옵틱스의 실적을 봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

삼양옵틱스는 매출액이 매년 일정하고 영업이익은 안정적인 성장을 보여줍니다.

부채비율 20프로대, 당좌비율 300프로대로 이 회사가 얼마나 안정적으로 현금이 있는지 볼 수 있습니다. 유보율도 600프로까지 올라가는 전형적인 배당주의 모습입니다.

당좌비율- 유동부채 대비 당좌자산 비율, 보수적인 지표로 당좌비율이 100%로 넘으면 안정적 / 유보율- 기업이 동원할 수 있는 자금량을 측정하는 지표, 높을수록 기업의 안전성이 높음

PBR도 3배로 그다지 높지 않은 모습입니다. PER은 9 정도네요.

작년 영업이익을 기준으로 적정주가를 구해봅시다. 157억에 멀티플 8이나 10 정도, 이런 회사들 멀티플을 많이 못줍니다. 그럼 적정 시가총액은 1200억에서 1300억 정도 되겠네요.

삼양옵틱스의 시가총액을 봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

삼양옵틱스 2020년 8월 10일 기준 시가총액은 970억입니다. 삼양옵틱스는 제대로 가치를 평가받지 못하는 걸로 보입니다. 렌즈 매출이 둔화되고 컨택트 주들이 저조한 때문이겠죠.

괄호 안의 사모는 사모펀드가 투자하는 회사라는 뜻입니다. 시가배당률이 12%로 높습니다.

삼양옵틱스는 매년 12% 배당을 받을 수 있습니다. 1억 투자 시 15.7% 세금을 떼고 나면 850만 원 정도가 들어올 거 같다고 합니다. 올해  1분기 실적이 안 나오면서 영업이익이 줄어든 모습입니다. 

ROE가 높습니다. 성장도 가능한 회사입니다. 삼양옵틱스 같은 경우 살펴보고 성장이 가능해진다면 꿩 먹고 알 먹기 전략으로 투자하면 좋겠습니다.

 

코리안리

우리나라 유일한 재보험회사입니다. 재보험회사는 보험을 위한 보험으로 보험사가 인수한 계약의 일부를 다른 보험회사가 인수하는 식으로 운영됩니다.

코리안리의 실적을 살펴봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

코리안리는 매출액이 굉장히 좋고 실적도 안정적입니다. 이 회사가 망할리는 없겠죠. 

유보율이 굉장히 높습니다. 현금을 많이 쌓아놓고 있는 것!  ROE도 8퍼센트로 잘 유지됩니다. 보험사의 부채비율은 원래 높은 거니 신경 안 써도 된다고 합니다.

매년 2000억의 영업이익을 내는 회사로 멀티플 8 정도를 주면  1조 6천억 정도 되겠네요.

코리안리의 시가총액을 봅시다.

사진- 유튜브 '슈퍼개미 김정환'

코리안리 2020년 8월 10일 기준 시가총액은 8582억입니다. 코리안리는 너무 저평가되어 있습니다. 시가배당률은 6.5%입니다. 이런 회사에 투자해야 합니다.

얼마 전 자사주 매수를 엄청나게 해서 급등했지만 아직도 자사주 매수를 크게 함에도 주가는 많이 안 오른 상태입니다. 배당받으며 들고 가면 되는 종목입니다.