해운주- 팬오션 대한해운 KSS해운 HMM(feat슈퍼개미김정환)

해운주- 팬오션 대한해운 KSS해운 HMM(feat슈퍼개미김정환)

유튜브 '슈퍼개미 김정환' 해운주 관련 내용을 정리했습니다.

해운주는 BDI지수(발틱운임지수)만 보고 투자하면 된다고 합니다.

BDI지수- 세계 해운시황을 대표하는 지수로 원자재를 포함한 건화물을 운반하는 벌크선 시황을 나타냅니다. 경기선행지수로 기업들이 경기전망을 낙관하여 원자재 수요가 증가하면 당연히 BDI지수도 올라갑니다. 세계 교역량의 지표입니다.

BDI지수를 봅시다.

예측과 다르게 지수가 굉장히 많이 올라갔습니다. 작년 수준까진 못 올라갔지만 코로나 수준보단 엄청 올라갔습니다. BDI지수 증가로 물동량 증가를 예측할 수 있습니다.

물동량이 증가를 나타내면서 용선의 확대가 일어난 상황입니다. 용선의 확대가 일어나면 이 지수에 따라 갑자기 조선업도 호황을 보입니다.

용선- 화물운송을 위하여 보수를 지급하고 남의 선박을 대절하는 일 또는 그 계약

요즘 LNG선이나 이라크에서 발주가 나오고 운임지수가 바닥일 때 용선이 확대되는 게 보입니다. 조선업도 그때 구매를 많이 하며 호황으로 돌아서는 상황이 보이기 때문에 선점을 위해 해운업을 다시 봐야 할 때입니다.

조선업은 수주를 받는다고 해서 바로 수익에 찍히지 않습니다. 건설업과 조선업은 진척률에 따라 수익이 발생합니다. 그래서 차근차근 이에 따라 편입할 필요가 있습니다. 조선업이 가장 수익이 좋을 때가 빠져나와야 할 때라고 합니다. 해운업도 마찬가지고요. 지수는 급등하였으나 아직 주가에 반영이 안 된 상태입니다.

 

해운주를 살펴봅시다.

팬오션

핫한 기업입니다.

팬오션의 실적을 봅시다.

팬오션 매출액은 2조대로 안정적으로 기록되고 있네요. 1분기는 실적은 줄었습니다. 하지만 얼마 전 실적 발표에 영업이익이 470억대가 나와 분기당 영업이익은 증가했습니다. 작년 기준보다는 떨어지지만 회복 모습을 보이네요.

팬오션은 이런 위기에 용선을 확대하며 투자를 했습니다. 물동량 증가를 대비하는 모습이죠.

멀티플은 8이 적당합니다.

팬오션의 시가총액을 봅시다.

팬오션은 적정주가를 받고 있는 모습입니다. 2020년 8월 14일 기준 시가총액은 2조 367억입니다. 방송 시점보다 더 올랐네요.

내년 실적은 더 좋아질 거라고 봅니다. 조정이 오면 들어가면 되겠습니다.

왜 팬오션만 주가가 높게 형성되었냐? 어려운 시기 용선 확대를 공격적으로 했기 때문에 앞으로 이 회사가 시장을 잠식하겠다고 생각해 멀티플을 더 준 것입니다.

 

대한해운 

대한해운은 매출액이 1조 5천억에서 1조까지 떨어졌습니다. 작년 말엔 영업이익이 떨어졌지만 올해는 안정적인 모습을 보일 거라고 예상합니다.

멀티플 8 정도 주면 적정 시총은 1조 정도 될 것 같습니다. 

대한해운의 시가총액을 봅시다.

대한해운 쌉니다. 2020년 8월 14일 기준 시가총액은 4140억입니다.

우리나라 해운회사들은 원자재 위주로 큰 물량을 배송, 안정적으로 가는 회사입니다. 매출액이 증가한다면 투자할 수 있습니다.

 

KSS해운

KSS해운은 영업이익 계속 좋아집니다. 1분기도 나쁘지 않습니다.

멀티플 8을 주면 적정 시총은 4천억 정도 되겠네요.

KSS해운의 시가총액을 봅시다.

KSS는 멀티플 5도 안되게 주가가 형성되었네요. 2020년 8월 14일 기준 시가총액은 1973억입니다.

택트 주가 제대로 반응이 오면 이런 주에 들어와야 합니다. 당기순이익이 차이 나는 이유는 배에 대한 감가상각 또는 배를 산 이자비용 때문입니다.

 

HMM

HMM 실적을 봅시다.

HMM 문제가 있어 보입니다. 영업이익이 다 마이너스네요. 

HMM의 시가총액을 봅시다.

HMM 이런 회사에 투자하면 안 됩니다.